寧波企業(yè)家組團(tuán)購買藝術(shù)品基金

“私募基金”，這個(gè)在金融領(lǐng)域家喻戶曉的名詞如今已成為藝術(shù)品市場中的一個(gè)全新課題，在全民藝術(shù)投資火熱異常的狀況之下，藝術(shù)品基金的進(jìn)入可以讓資金大鱷橫行的藝術(shù)品市場多一些參與者，但這是不是又是一輪新的資本運(yùn)作呢?眾多私募基金的出現(xiàn)真的是好消息嗎?哪些人在買藝術(shù)品基金？基金鐘情哪類藝術(shù)品？如今，藝術(shù)品基金正漸行漸近，走入寧波藏家及企業(yè)家的視野。

藝術(shù)品基金井噴行情波及寧波

過去兩年，中國藝術(shù)品拍賣市場里幾件重要藝術(shù)品的買家并非私人藏家，而是藝術(shù)基金或者類似的投資公司，例如，吳冠中繪制的天價(jià)油畫長卷《長江萬里圖》的買主是北京一家公司管理的融美藝術(shù)基金，齊白石的《松柏高立圖》網(wǎng)傳是被湖南電廣傳媒以4億元天價(jià)拍下，他們旗下的藝術(shù)品投資管理公司均管理著數(shù)億規(guī)模的基金。這正在成為刺激市場的一個(gè)利好：如果今年的秋拍有更多的藝術(shù)基金入場競買，或許會讓已經(jīng)現(xiàn)出疲態(tài)的市場再次出現(xiàn)一波上漲，至少對那些中高價(jià)位的作品而言，這往往是財(cái)大氣粗的基金的主要購買方向。

寧波企業(yè)家也加入這場資本與藝術(shù)品的追逐大戲。諾亞財(cái)富管理中心作為第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，去年推出了一款叫“中藝達(dá)成”的藝術(shù)品陽光私募基金，由于是面向全國發(fā)行的，這款產(chǎn)品現(xiàn)在還處于建倉期，目前8億元的資金已經(jīng)到位，投資期限在5年左右。據(jù)透露，寧波已有4位投資者投入6000余萬元購買這款基金。

“投資這款產(chǎn)品的投資者的資金量都比較大，每個(gè)投資者要有1000萬元以上的資金方可投資”，該基金主要投向中國近現(xiàn)代書畫名家的精品，因?yàn)槭袌鲎兓芸欤援嫾乙丶?xì)選。待選的包括齊白石、張大千、徐悲鴻、傅抱石、李可染等名家的字畫作品。

“如今，一億元人民幣能于多少資產(chǎn)劃等號？若是換成張大千的畫，或許還不到兩張。”一位金融界人士感嘆。去年秋拍，藝術(shù)品過億元成交，拍賣行輕松破億元，讓不少人意識到如今的藝術(shù)品拍賣市場已經(jīng)進(jìn)入“億元時(shí)代”，盡管也有不同意這一說法的聲音充斥其中，但是在其他投資領(lǐng)域?qū)覍?ldquo;碰壁”的情況下，作為多元化配置資產(chǎn)的的一部分，更多的資金涌向了藝術(shù)品。

高收益率吸引寧波高端客戶

在投資品種有限的當(dāng)下，房地產(chǎn)、股票、基金行情異常寒冷，又遭逢高通脹的年代，藝術(shù)品基金以其高收益率受到寧波部分富裕階層的青睞。

早在2007年，民生銀行發(fā)行了一款“非凡理財(cái)”“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號產(chǎn)品，產(chǎn)品到期實(shí)現(xiàn)了12.75％的實(shí)際年化收益率。雖然與預(yù)期的18%相差5.25個(gè)百分點(diǎn)，但是投資者都比較滿意。在嘗到甜頭后，民生銀行還發(fā)行了2號藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)金額50萬元，理財(cái)期限為3年。募集資金仍按照一定的比例投資于中國近現(xiàn)代書畫、中國當(dāng)代藝術(shù)品和少量的古代書畫作品,“本來我們今年還要推出一款藝術(shù)品產(chǎn)品的，公告都發(fā)了，可是由于一些原因停推了。”民生銀行寧波分行財(cái)富管理中心一位經(jīng)理說，聽說要推這款產(chǎn)品，10多位高凈值客戶表示想購買。

據(jù)透露，目前寧波購買這類藝術(shù)品信托產(chǎn)品的多為高端客戶或者私人銀行客戶，其對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力相對較高，“不少寧波投資者都去上海等地投這類投資產(chǎn)品，我就認(rèn)識好幾個(gè)這樣的客戶，他們一般投資的資金規(guī)模在千萬元以上。”某商業(yè)銀行的私人銀行一位理財(cái)師告訴記者。

抱團(tuán)式投資暗潮涌動

“現(xiàn)在在寧波，一些投資者會成立‘藝術(shù)基金’的形式，鎖定一些大的投資方向。不少寧波買家組團(tuán)去國內(nèi)外一些大型拍場，一出手就把場內(nèi)的某一類拍品全部買斷，有的買家甚至從國內(nèi)各地購買整個(gè)集裝箱的古董制品。”寧波某拍賣公司負(fù)責(zé)人說，“有的民營企業(yè)老板可能自己不是專門做藝術(shù)品投資的，但他有這方面的愛好，于是就結(jié)交了一些收藏圈子里的朋友。或者，他有閑錢無處投資，便跟隨朋友進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域。樓市調(diào)控政策的出臺以及連續(xù)走低的股市，使大量的資金從這些投資領(lǐng)域撤出，尋找新的領(lǐng)域。”

兼任藝術(shù)品評估師的一位寧波資深藏家透露，通過一段時(shí)間的收藏市場觀察及數(shù)據(jù)分析后，憑著專業(yè)的精準(zhǔn)眼光，他看準(zhǔn)并鎖定象牙雕品的潛力，決定避開傳統(tǒng)字畫類熱門投資品種另辟蹊徑入市。三年前，他邀集三五位圈內(nèi)好友，籌資1000萬元大批量從寧波及長三角地區(qū)購入象牙雕品，基本上將寧波及浙東地區(qū)象牙雕品收購殆盡，其大舉收購的舉動一時(shí)成為藏界關(guān)注的熱點(diǎn)，由此引發(fā)了長三角象牙雕品交易熱潮，象牙雕品行情隨之水漲船高，之后實(shí)施有目的的收藏、投資，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再通過拍賣等形式將藝術(shù)品投放于市場，兩三年間，象牙雕品價(jià)格翻了兩三番還不止，他和他的投資團(tuán)隊(duì)取得了豐富的利潤回報(bào)。

這位人士分析，在宮廷題材古董、名瓷、名人字畫等題材已經(jīng)處于高位的現(xiàn)狀下，私募及組團(tuán)式投資者不妨將目光放遠(yuǎn)，關(guān)注碧璽、青金石、銅香爐、古代水晶等一些相對冷門但收藏價(jià)值被明顯低估的品類，并以此入手。

一位金融界人士向記者透露，寧波有不少這類投資者小范圍的在做藝術(shù)品私募基金，規(guī)模從幾百萬元到幾千萬元不等。“如果手頭的資金還不太夠，或者對藝術(shù)品還沒有足夠的投資經(jīng)驗(yàn)認(rèn)識，那么選擇參與專門性投資基金是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的選擇。”這位業(yè)內(nèi)人士說，目前這部分投資者大多瞄準(zhǔn)近現(xiàn)代字畫，它們也許不是大師級別的，但是被低估的“價(jià)值”有待挖掘。

市場繁榮背后有隱憂

然而，繁榮的藝術(shù)品基金市場背后有隱憂。由于藝術(shù)品基金在國內(nèi)剛剛興起，現(xiàn)有的中國藝術(shù)品投資基金平均的持有期一般是三年。因?yàn)橹挥袠O少數(shù)被資金炒作或者市場認(rèn)知的優(yōu)秀藝術(shù)作品才可能具備在較短時(shí)間內(nèi)增值的可能。對此，寧波民和控股集團(tuán)總裁助理胡天民分析道，短期藝術(shù)基金急功近利，一方面會導(dǎo)致部分藝術(shù)品價(jià)格虛高，直接影響藝術(shù)創(chuàng)作者的心態(tài);另一方面有很多新銳藝術(shù)家的創(chuàng)作精品會被市場低估，進(jìn)而影響整個(gè)市場的健康發(fā)展。古董類及名家名作藝術(shù)品真真假假，難以分辨，大多數(shù)藝術(shù)品基金都扎堆于近現(xiàn)代藝術(shù)作品，然而想要準(zhǔn)確預(yù)測未來五年至十年的市場增長潛力，并非易事，當(dāng)代藝術(shù)作品在未來市場的不確定性很大，需慎重考慮。

一位對藝術(shù)品頗有研究的銀行人士表示，高位行情下藝術(shù)品本身的價(jià)值和當(dāng)前市場給它的價(jià)格顯然是不匹配的，泡沫的成分很大。“不少人做藝術(shù)品的目的并不單純是投資，炒作比較多。”這位人士說。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資藝術(shù)品基金選擇好的投資顧問很重要，因?yàn)橥顿Y顧問的水平?jīng)Q定投資的成敗。此外投資者要自己去學(xué)會判斷，認(rèn)真查看藝術(shù)品投資的范圍，投資的具體作品的作者情況，產(chǎn)品的市場情況等。再者還要看要看風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盡量選擇專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。而對于藝術(shù)品私募及組團(tuán)式投資來說，藝術(shù)品難以估價(jià)、市場不透明，以及贗品風(fēng)險(xiǎn)、保存運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)等讓多數(shù)金融界人士對藝術(shù)品專門性投資基金持保留態(tài)度。因?yàn)椋麄儗Y金的安全還有很大的顧慮。