證金持股 從浮盈超30億到浮虧近100億

原標(biāo)題：證金護(hù)盤 從浮盈超30億到浮虧近100億

8月21日，滬指跌破3600點(diǎn)，這一點(diǎn)位恰好是7月初護(hù)盤大軍大舉進(jìn)入的點(diǎn)數(shù)。在為期近兩個月的護(hù)盤中，包括證金公司、大股東及實(shí)際控制人等在內(nèi)的護(hù)盤力量，隨著A股震蕩下行，遭遇“重創(chuàng)”，證金公司從浮盈超30億元變?yōu)楦√澖?00億元，而增持的525家公司大股東或?qū)嶋H控制人，超73%出現(xiàn)賬面虧損。

在上一輪A股大跌行情中，中國證券金融股份有限公司(下稱證金公司)對股市的維穩(wěn)起到了舉足輕重的作用。七月上旬證金公司入市后，不僅穩(wěn)定了投資者信心，扭轉(zhuǎn)了下跌行情，證金公司本身也隨著股市的上漲收獲了大筆浮盈。

然而好景不長，8月中下旬，A股又迎來新一輪大跌。

多只“證金概念股”跌破上輪下挫以來的最低價，證金公司也因此從浮盈變成浮虧，據(jù)新京報記者不完全統(tǒng)計，截至8月27日，已有119家公司通過各種渠道披露了證金公司持股，目前有近100億元的浮虧，其中僅在中國中鐵一家公司上浮虧超30億元。

掃貨路徑

從“各個擊破”到“全盤開花”

此前有媒體報道稱，自護(hù)盤以來，證金公司已買入395只股票。然而證金公司對于大多數(shù)股票都屬“幕后英雄”，新京報記者統(tǒng)計，截至8月27日，通過公告、中報、投資者互動平臺以及媒體報道等渠道公開披露證金公司持股的公司只有119家。

值得注意的是，最初證金公司入市時，并未“全盤開花”，而是選擇性很強(qiáng)。比如在7月6日，證金公司出現(xiàn)在了30家個股的買入榜前五位，合計耗資超過58億元，其中近半資金用在了買入中國石油上。

除了中國石油，證金在同日買入的另外29家個股，也多為“中字頭”績優(yōu)股，如中國遠(yuǎn)洋、中國衛(wèi)星、中國鋁業(yè)、中航電子、中航動力、中煤能源等。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新向新京報記者解釋，護(hù)盤是以把上證綜指拉起來為目的，選股上肯定會以大藍(lán)籌或者大盤權(quán)重股為主。

兩周之后，證金公司的持股范圍開始擴(kuò)大。但出乎意料的是，證金公司開始忽略持股對象的業(yè)績，不再只青睞“績優(yōu)股”，三愛富、錫業(yè)股份、海南橡膠等業(yè)績下滑甚至陷入虧損的公司也被證金公司“選中”。

經(jīng)歷了7月27日股市突然大跌后，證金公司繼續(xù)發(fā)力。8月19日，上市公司爭相公告亮明“證金概念”身份，股價也隨之大漲，證金公司在A股“全盤開花”。

這些個股覆蓋滬深兩市主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板幾大板塊。公司行業(yè)也涵蓋了包括房地產(chǎn)、化工、電子系信息、航天航空等多個領(lǐng)域。

個股表現(xiàn)

從九成上漲到七成下跌

新京報記者統(tǒng)計，截至8月27日，已有119家公司通過各種渠道披露了證金公司持股，其中92家通過年報、公告、投資者互動平臺或媒體披露了證金公司的具體持股數(shù)目和持股時間。

自8月17日以后，上述92家公司的股票多數(shù)由漲轉(zhuǎn)跌。從各家公司披露的證金持股時間算起，到8月27日收盤，僅有22家公司股價實(shí)現(xiàn)上漲，其余70家全部下跌，下跌股票數(shù)占總數(shù)76%。而就在十個交易日之前，8月13日前，證金概念股超90%都實(shí)現(xiàn)上漲。

在92家公司中，醫(yī)藥行業(yè)的企業(yè)最受青睞，共有14家，其次為房地產(chǎn)行業(yè)和電子信息行業(yè)，分別有13家和9家，這三個行業(yè)就占了全部公司總數(shù)的近40%。

分析人士表示，證金公司更青睞醫(yī)藥股的原因在于其“抗跌性”，醫(yī)藥板塊歷來是振蕩行情中資金青睞的主要標(biāo)的，同時隨著我國老齡化社會到來，醫(yī)藥行業(yè)處于快速增長期，具有巨大的后續(xù)增長空間。

在證金持股的所有行業(yè)中，航天航空領(lǐng)域的公司表現(xiàn)較好，據(jù)不完全統(tǒng)計，證金公司只有洪都航空一家讓證金公司虧了錢。

證金公司“套得最牢”的，要數(shù)中國中鐵。

中鐵此前在公告中披露，截至7月14日，證金公司已持有中國中鐵7.7億股，位列第二大股東。7月14日中國中鐵報收14.88元，到8月27日中國中鐵股價已跌至9.94元，按此計算，證金公司在中國中鐵一家公司身上承受了超30億元浮虧。

收益波動

從浮盈超6.5%到浮虧16.4%

隨著證金公司在股市上“栽跟頭”，證金公司整體收益也由浮盈變?yōu)楦√潯?/p>

8月初，公開披露出被證金持股的公司已有近80家。其中公開披露證金持股數(shù)目以及持股時間的公司有66家。據(jù)新京報記者統(tǒng)計，截至8月13日，按照證金公司對這66家公司的持股時間和持股數(shù)目計算，證金公司在這些公司身上已投入約460億元，至少“賺”30億元，浮盈超6.5%。

證金公司實(shí)現(xiàn)大筆浮盈，坊間稱證金公司“抄底成功”。

但興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，不能完全將此理解為“抄底成功”，因?yàn)閺馁嶅X的角度考慮，很難評價也無法證明證金公司是否在“抄底”。

可好景不長，隨著八月下旬的大跌，證金此前的浮盈逐漸回吐。8月21日，滬指跌破3600點(diǎn)，這正恰好是一個半月前證金公司入市時的點(diǎn)位。8月24日，滬指大跌8.49%，創(chuàng)造了年內(nèi)最大跌幅，證金公司的資金也因此悉數(shù)被套。

新京報記者統(tǒng)計，截至8月27日，在已披露的證金進(jìn)入的92家公司上，證金公司已投入了約610億元，目前正承受近100億元的浮虧，浮虧幅度達(dá)16.4%。

去留風(fēng)波

從“不會退出”到“再籌資金”

8月14日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，證金公司今后若干年不會退出，但一般不入市操作，當(dāng)市場劇烈異常波動、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險時，仍將繼續(xù)以多種形式發(fā)揮維穩(wěn)作用。

公告還稱，股市漲跌有其自身運(yùn)行規(guī)律，一般情況下政府不干預(yù)。政府的職責(zé)是建立和維護(hù)“公開、公平、公正”的市場秩序，保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)股市長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

當(dāng)日證金公司通過協(xié)議方式向匯金公司轉(zhuǎn)讓部分股票。隨后，滬指在7個交易日內(nèi)下跌千余點(diǎn)，證監(jiān)會一直對此保持沉默。據(jù)《財經(jīng)》報道，證監(jiān)會已經(jīng)放棄唯指數(shù)論。

對此，魯政委表示，救點(diǎn)位不重要，重要的是要救出流動性，其必要條件在于阻斷系統(tǒng)性金融風(fēng)險，也就是要避免大量的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)倒閉。

8月27日午盤，滬指一度翻綠，銀行板塊突然出現(xiàn)大量買單，銀行股、保險股直線拉升，大盤猛漲重回3000點(diǎn)。如此波動再現(xiàn)了七月上旬證金剛?cè)胧袝r的情形。分析稱不排除證金公司再度出手的可能。

8月28日，有媒體報道，多位銀行人士指出，證金公司已向銀行再次申請同業(yè)拆借，規(guī)模可能在1.4萬億，期限在一年左右，這或許是證金公司第二次大規(guī)模籌集“彈藥”。