A股“跌”破6大紀(jì)錄五類個(gè)股漸顯避風(fēng)港本色

2015年08月24日 09:04
來源：重慶商報(bào)

中國(guó)股市連續(xù)暴跌打擊國(guó)際資本市場(chǎng)哀鴻一片，而國(guó)際股市大跌又反作用于中國(guó)股市，其結(jié)果就是惡性循環(huán)。后續(xù)演進(jìn)：多空雙方圍繞年線爭(zhēng)奪4個(gè)星期后掉頭向下，股市徹底告別牛市。

中國(guó)股市連續(xù)暴跌打擊國(guó)際資本市場(chǎng)哀鴻一片，而國(guó)際股市大跌又反作用于中國(guó)股市，其結(jié)果就是惡性循環(huán)。昨天公布的財(cái)新PMI初值47.1創(chuàng)2009年3月以來的最低值，導(dǎo)致A股市場(chǎng)再次以近乎崩盤的方式宣泄系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，兩市接近2/3的股票錄得5%以上的巨大跌幅。截至終盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3507.74點(diǎn)，暴跌156.55點(diǎn)，跌幅4.27%，全周跌幅高達(dá)11.54%；深證成指收?qǐng)?bào)11902.05點(diǎn)，暴跌682.53點(diǎn)，跌幅5.42%，全周跌幅高達(dá)11.48%；中小板綜暴跌5.37%痛失12000點(diǎn)大關(guān)，全周跌幅高達(dá)11.69%；創(chuàng)業(yè)板綜暴跌6.21%，全周跌幅高達(dá)12.45%。

A股市況本周兩市僅130股飄紅

如果說本周四之前投資者還對(duì)“跌指數(shù)漲個(gè)股”抱有僥幸心理的話，那么周五328家股票跌停、1429只股跌幅大于5%的市場(chǎng)盤面可以讓人徹底死心。隨著周五下跌數(shù)量快速膨脹、上漲數(shù)量急劇萎縮，本周兩市飄紅的個(gè)股僅僅只有130家，漲幅超過10%的個(gè)股只有可憐的35只；反觀跌幅榜，依米康連續(xù)5天跌停，超華科技、浩豐股份等15家股票跌幅高達(dá)30%以上，跌幅超過20%的股票更有402家之多。市場(chǎng)一片秋風(fēng)蕭瑟的肅殺景象，讓不少股民有“一朝回到救市前”之感。

暴跌探因

三利空引發(fā)強(qiáng)烈山崩

中國(guó)東方資本管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李維夏指出,引發(fā)本周股市持續(xù)跳水直逼政策底，主要由以下三大因素所致：

首先，在7月份一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下滑超出預(yù)期的基礎(chǔ)上，8月財(cái)新制造業(yè)PMI初值47.1，創(chuàng)2009年3月來最低；同時(shí)，市場(chǎng)期待的降準(zhǔn)降息，MLF、PSL、SLF等措施遲遲沒有出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀成為市場(chǎng)連續(xù)暴跌的根本原因。

其次，6月中旬以來A股暴跌在全球資本市場(chǎng)形成連鎖反應(yīng)，各類大宗商品和多個(gè)國(guó)際知名股市指數(shù)連續(xù)跳水迭創(chuàng)新低，全球經(jīng)濟(jì)前景變數(shù)陡增，進(jìn)一步打擊了投資者孱弱的信心。

最后，股彥“無賺錢效應(yīng)必跌”，隨著最強(qiáng)勢(shì)的國(guó)企改革概念股倒下，多頭找不到興奮點(diǎn)而不得不向空軍投降。

周邊市場(chǎng)

全球股市遭遇黑暗時(shí)刻

不得不承認(rèn)，中國(guó)不斷下滑的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和股市正在引發(fā)全球資本市場(chǎng)風(fēng)聲鶴唳，無論是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都面臨著比歐債危機(jī)更嚴(yán)峻形勢(shì)。隔夜美國(guó)三大指數(shù)開盤后一路下挫，最終均錄得2%以上的較大跌幅。其中，標(biāo)準(zhǔn)普爾大跌2.11%失守250日牛熊線，創(chuàng)6.5個(gè)月新低；納斯達(dá)克大跌2.82%，創(chuàng)4.5個(gè)月新低；而備受全球關(guān)注的道瓊斯指數(shù)則大跌2.06%，擊穿17000點(diǎn)整數(shù)關(guān)，創(chuàng)11個(gè)月新低。歐洲市場(chǎng)方面，最悲催的還是德國(guó)DAX30指數(shù)，截至昨天18點(diǎn)30分，該指數(shù)創(chuàng)出7個(gè)月低位并考驗(yàn)10000點(diǎn)整數(shù)關(guān)。

亞洲市場(chǎng)昨日跌勢(shì)洶洶，日經(jīng)225指數(shù)重挫2.98%大幅失守20000點(diǎn)整數(shù)關(guān)，創(chuàng)3.5個(gè)月收盤新低；韓國(guó)成分指數(shù)大跌2.01%創(chuàng)2年新低；中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)暴跌3.02%，不僅創(chuàng)出了3年來單日最大跌幅，而且是2年來首次收于8000點(diǎn)之下。最后是中國(guó)香港恒指，周五以1.53%的跌幅創(chuàng)下了16個(gè)月新低。

市場(chǎng)縱深

下周年線保衛(wèi)戰(zhàn)一觸即發(fā)

年線，又名250日均線，是以250個(gè)交易日平均價(jià)格形成的一條平均成本線。年線，向來在技術(shù)派人士眼里視為“最后的防線”，對(duì)股市后續(xù)走勢(shì)具有長(zhǎng)期指導(dǎo)意義。股市昨日暴跌后，年線無疑將在下周面臨生死大考。今天就通過一系列數(shù)據(jù)、背景、事件，為股民朋友們送上一幅2008年以來“年線爭(zhēng)奪戰(zhàn)”的歷史畫卷，供投資者參考。

時(shí)間1：2008年1月31日

大盤表現(xiàn)：滬指小跌0.78%失守年線。

形勢(shì)背景：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速見頂回落，南方大范圍雪災(zāi)，惡性通脹爆發(fā)，銀根全面緊縮，證監(jiān)會(huì)重啟新基金救市，美國(guó)次債危機(jī)令國(guó)際金融陷入動(dòng)蕩。

后續(xù)演進(jìn)：多空雙方圍繞年線爭(zhēng)奪4個(gè)星期后掉頭向下，股市徹底告別牛市。

時(shí)間2:2009年4月13日

大盤表現(xiàn)：滬指大漲2.84%收復(fù)年線。

形勢(shì)背景：天量信貸投放刺激，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇，國(guó)際市場(chǎng)重新走牛。

后續(xù)演進(jìn)：多空雙方爭(zhēng)奪13個(gè)交易日后，多頭將戰(zhàn)車一路開到3478.01點(diǎn)。

時(shí)間3：2010年4月19日

大盤表現(xiàn)：滬指暴跌4.79%失守年線。

形勢(shì)背景：歐債危機(jī)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)寬松政策明顯收緊，房地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)調(diào)控新政出臺(tái)。

后續(xù)演進(jìn)：一直跌到2010年7月2日2319.74點(diǎn)才止跌。

時(shí)間4:2010年10月15日

大盤表現(xiàn)：滬指暴漲3.18%收復(fù)年線。

形勢(shì)背景：全球貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，流動(dòng)性空前泛濫，中國(guó)貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)徹底告別兩位數(shù)增長(zhǎng)時(shí)代，新一輪經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成為主題。

后續(xù)演進(jìn)：多空雙方圍繞年線進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月的纏斗，最后空頭獲勝。

時(shí)間5:2011年7月19日

大盤表現(xiàn)：滬指小跌0.70%失守年線。

形勢(shì)背景：美債危機(jī)震撼全球，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”困境。

后續(xù)演進(jìn)：滬指一路陰跌到2012年12月4日見底1949.46點(diǎn)。

時(shí)間6:2012年12月26日

大盤表現(xiàn)：滬指微升0.25%收復(fù)年線。

形勢(shì)背景：加快改革轉(zhuǎn)型成為市場(chǎng)最由衷的期待，國(guó)家背書奏響了改革牛的最強(qiáng)音。

后續(xù)演進(jìn)：隨著深圳主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板于2012年12月4日上午10點(diǎn)22分率先見底，新興產(chǎn)業(yè)登上歷史舞臺(tái)，并開啟了一輪長(zhǎng)達(dá)31個(gè)月的題材股大牛行情。上證指數(shù)也在年線附近經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)20個(gè)月的激戰(zhàn)后，終于在2014年7月24日有效突破年線，從而開始了6124點(diǎn)熊市以來最大規(guī)模的反彈行情,一直持續(xù)到2015年6月12日的5178.19點(diǎn)。在此期間，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)以672.70%的漲幅和147倍的市盈率，打破了全球知名指數(shù)的世界紀(jì)錄！

個(gè)股掘金

五類個(gè)股漸顯避風(fēng)港本色

繼本周二之后A股市場(chǎng)于昨日再遭重挫，板塊及個(gè)股亦是跌多漲少，不過即便是在大盤如此頹勢(shì)的局面下仍有部分個(gè)股逆勢(shì)走強(qiáng)。有業(yè)內(nèi)人士指出，梳理本周個(gè)股的走勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，雖然近期行情不振，但多方資金仍未完全放棄抵抗，五類個(gè)股頻繁扮演起暴跌避風(fēng)港的角色。

主力護(hù)盤股

國(guó)泰君安投資顧問張濤表示，目前獲得主力護(hù)盤的個(gè)股有兩大類型，一是證金、匯金增持概念股，二是上市公司“自家人”護(hù)盤概念股。從眼下的市場(chǎng)運(yùn)行特征看，“兩金”概念股短線爆發(fā)力強(qiáng)但持續(xù)性通常不夠，而上市公司“自家人”護(hù)盤概念股的走勢(shì)相對(duì)穩(wěn)健。

潛力個(gè)股：生益科技、新華百貨、國(guó)海證券、洲際油氣

低估值低價(jià)股

西南證券投資顧問陳德認(rèn)為，由于市場(chǎng)持續(xù)大跌，一旦市場(chǎng)企穩(wěn)，有兩類低估值低價(jià)股票最有可能率先表現(xiàn)，一類是跌幅超過50％、估值低于行業(yè)平均水平、縮量下跌且接近重要支撐位的低價(jià)低估值股。其次是A股股價(jià)相對(duì)于對(duì)應(yīng)的H股或B股股價(jià)有明顯折價(jià)的個(gè)股。

潛力個(gè)股：東方航空、興業(yè)證券、山東海化、海南航空

政策主題股

華融證券投資顧問李佳指出，后續(xù)行情有望在“深改組：在國(guó)企司法等領(lǐng)域推一批接地氣的改革方案”的刺激下反復(fù)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，并且從央企向地方國(guó)企擴(kuò)散，并且和上海（迪斯尼、科創(chuàng)中心、自貿(mào)區(qū)）、廣東自貿(mào)區(qū)、福建自貿(mào)區(qū)、北京冬奧會(huì)、十三五規(guī)劃等主題形成共振。

潛力個(gè)股：愛建股份、大眾交通、奇正藏藥、凌云股份

績(jī)優(yōu)二線藍(lán)籌股

廣發(fā)證券投資顧問王立才認(rèn)為，預(yù)計(jì)近期具備較好防御性的生物醫(yī)藥、建筑建材、交運(yùn)設(shè)備以及商業(yè)貿(mào)易類二線藍(lán)籌股會(huì)有較好的表現(xiàn)。建議投資者短期適度做波段、至少可以立足底線思維“低買”包括養(yǎng)殖、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、餐飲旅游、傳媒、醫(yī)藥、精細(xì)化工等行業(yè)的績(jī)優(yōu)二線藍(lán)籌股。

潛力個(gè)股：蘭州黃河、蘇寧環(huán)球、華茂股份、桂冠電力

重組概念股

光大證券投資顧問周明指出，隨著中報(bào)的陸續(xù)披露，大多數(shù)具備重組預(yù)期的上市公司都在此期間拿出了“說法”，而上半年運(yùn)作資產(chǎn)重組的上市公司也在此時(shí)迎來開花結(jié)果的時(shí)刻。建議投資者可以重點(diǎn)追蹤那些具有國(guó)資背景、企業(yè)資金較為充裕、處于政策鼓勵(lì)兼并重組的行業(yè)、今年二季度以來大量獲得機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的上市公司，這類公司運(yùn)作資產(chǎn)重組的可能性和成功率都較高。

潛力個(gè)股：三鋼閩光、洛陽(yáng)玻璃、友利控股

操作攻略

五思路應(yīng)對(duì)

大震蕩行情

對(duì)于下周市場(chǎng)投資者該如何操作，平安證券分析師曾慶認(rèn)為，“近期多空轉(zhuǎn)換比較頻繁，新的運(yùn)行格局、運(yùn)行狀態(tài)就應(yīng)該采用新的投資思路，所以，必須對(duì)前期的操作思路進(jìn)行轉(zhuǎn)換：

一是針對(duì)滬指可能出現(xiàn)的破位3400點(diǎn)，應(yīng)該大幅減低倉(cāng)位，保持前期最多不超過50%的倉(cāng)位進(jìn)行操作。

二是不選擇追高出擊的操作模式。

三是減少對(duì)市場(chǎng)系統(tǒng)性機(jī)會(huì)的選擇，僅僅針對(duì)包括軍工（抗戰(zhàn)70周年閱兵）、證金公司增持、國(guó)企改革等主題型投資機(jī)會(huì)進(jìn)行把握。

四是針對(duì)下跌市場(chǎng)中流動(dòng)性減弱的情況，選擇熱點(diǎn)不要考慮20億流通股本以上的標(biāo)的。

五是針對(duì)市場(chǎng)重心下降的情況，操作思路上要以反彈行情對(duì)待，短期獲利后必須一兩天內(nèi)出場(chǎng)。

本版稿件由王也李晶李揚(yáng)帆采寫

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